Thị trường tăng và thị trường giảm: cách nhận biết từng giai đoạn và điều chỉnh giao dịch

Những ai theo dõi thị trường thường xuyên nghe rằng "chúng ta đang trong thị trường tăng" hoặc "gấu đã quay lại". Các thuật ngữ này nghe có vẻ dân gian, nhưng mô tả một điều cụ thể: hướng đi chủ đạo của giá trong nhiều tháng, đôi khi nhiều năm. Và hướng đi đó làm thay đổi gần như mọi thứ trong thực tế, từ quy mô vị thế đến vị trí hợp lý để đặt stop.

Hướng dẫn này giải thích điều gì xác định từng giai đoạn, cách phân biệt một nhịp giảm tạm thời với một cú đảo chiều chu kỳ, và cần điều chỉnh gì trong giao dịch khi bối cảnh thay đổi.

Tên gọi bò và gấu đến từ đâu

Cách giải thích được nhắc lại nhiều nhất là dựa trên cách mỗi con vật tấn công. Bò đực (trong tiếng Anh, bull) húc từ dưới lên bằng sừng. Gấu (bear) quật từ trên xuống bằng chân. Vì vậy thị trường tăng được gọi là bull market và thị trường giảm là bear market. Mở rộng ra, người đặt cược vào chiều tăng được gọi là "mua" hoặc bullish, còn người đặt cược vào chiều giảm là "bán" hoặc bearish.

Điều gì xác định từng giai đoạn

Không có một quy định nào chính thức tuyên bố thời điểm bắt đầu của thị trường tăng hay thị trường giảm. Có những quy ước, và quy ước được truyền thông tài chính sử dụng nhiều nhất áp dụng cho các chỉ số cổ phiếu: mức giảm từ 20% trở lên so với đỉnh gần nhất thường được gọi là thị trường giảm, còn mức tăng 20% từ đáy gần nhất được gọi là thị trường tăng.

Con số này hữu ích như một mốc tham chiếu, nhưng điều quan trọng với người giao dịch là cấu trúc của biểu đồ:

• Thị trường tăng: các đỉnh và đáy ngày càng cao hơn. Mỗi nhịp lùi dừng trước đáy trước đó và giá quay lại tăng.
• Thị trường giảm: các đỉnh và đáy ngày càng thấp hơn. Mỗi nhịp hồi mất lực trước đỉnh trước đó.
• Thị trường đi ngang: không thuộc hai trường hợp trên. Giá dao động trong một vùng mà không phá vỡ cả đỉnh lẫn đáy.

Điều chỉnh không phải là thị trường giảm

Không thị trường nào tăng theo đường thẳng. Trong một xu hướng tăng dài có các nhịp lùi 5%, 10%, đôi khi hơn một chút, mà thị trường gọi là điều chỉnh. Chúng gây lo ngại, nhưng không làm thay đổi cấu trúc: nếu đáy trước đó được giữ và giá quay lại tạo các đỉnh cao hơn, xu hướng vẫn còn hiệu lực.

Điều ngược lại cũng dễ đánh lừa. Trong một thị trường giảm xuất hiện các nhịp tăng mạnh và nhanh, được gọi là nhịp hồi (trong tiếng Anh, bear market rally). Chúng thường thu hút những người cho rằng đáy đã hình thành, và nhiều nhịp kết thúc trước khi vượt qua đỉnh trước đó. Một nhịp hồi chỉ trở thành thay đổi giai đoạn khi cấu trúc thực sự thay đổi.

Các tín hiệu giúp nhận biết giai đoạn

Không một tín hiệu riêng lẻ nào giải quyết được tất cả, nhưng một số tín hiệu khi kết hợp lại sẽ cho bức tranh khá hợp lý:

• Đường trung bình động dài hạn. Giá nằm trên đường trung bình 200 kỳ và đường trung bình dốc lên gợi ý giai đoạn tăng; điều ngược lại gợi ý giai đoạn giảm.
• Đỉnh và đáy. Cách đọc đơn giản nhất và đáng tin cậy nhất: chỉ cần đánh dấu các điểm đảo chiều gần nhất.
• Phản ứng với tin tức. Khi thị trường phớt lờ tin xấu, bên mua đang kiểm soát. Khi thị trường phớt lờ tin tốt, bên bán đang kiểm soát.
• Biến động. Các nhịp giảm đi kèm biến động tăng và nhiều ngày có biên độ lớn liên tiếp là đặc trưng của giai đoạn giảm.

Điều gì thay đổi trong giao dịch của bạn

Nhận biết giai đoạn chỉ đáng giá nếu điều đó làm thay đổi một quyết định nào đó. Các điểm chính là:

Hướng ưu tiên. Giao dịch thuận theo cấu trúc cho biên độ sai số lớn hơn so với việc chống lại nó. Trong giai đoạn tăng, mua khi giá lùi thường có xu hướng hiệu quả hơn; trong giai đoạn giảm, bán khi giá hồi.

Quy mô vị thế. Vì thị trường giảm thường biến động mạnh hơn, cùng một khối lượng sẽ mang rủi ro lớn hơn. Giảm khối lượng khi biến động tăng giúp giữ rủi ro trên mỗi giao dịch ổn định.

Khoảng cách stop. Stop quá sát trong một thị trường căng thẳng sẽ bị kích hoạt bởi nhiễu, không phải bởi luận điểm sai. Cách xử lý là stop rộng hơn với vị thế nhỏ hơn, chứ không phải cùng một khối lượng với stop lớn hơn.

Kiên nhẫn với trạng thái đi ngang. Giữa giai đoạn này và giai đoạn khác, thị trường thường đi ngang. Các chiến lược theo xu hướng gặp khó trong giai đoạn này; đôi khi giao dịch tốt nhất là chờ cấu trúc được xác định rõ.

Những sai lầm gây tổn thất lớn ở các điểm chuyển pha

• Cố bắt đúng đáy tuyệt đối. Người mua từng nhịp giảm trong thị trường giảm sẽ tích lũy thua lỗ trong lúc chờ mình đúng.
• Nhầm lẫn điều chỉnh với đảo chiều. Bán hết ngay ở nhịp giảm 5% đầu tiên của một xu hướng tăng dài thường phải trả giá đắt.
• Giữ nguyên cùng một quy mô vị thế trong mọi bối cảnh. Biến động thay đổi; rủi ro trên mỗi giao dịch nên được giữ nguyên.

Trên Safirion thì như thế nào

Tại Safirion, hơn 130 tài sản (Forex, cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và crypto) nằm trên cùng một màn hình, giúp bạn thấy một nhịp giảm chỉ thuộc về một tài sản hay là của toàn thị trường. Spread cố định và được bảo đảm theo hợp đồng, kể cả trong những ngày biến động mạnh nhất, chính là những ngày các cú đảo chiều xảy ra. Trước khi thay đổi chiến lược bằng tiền thật, bạn có thể kiểm tra cách đọc giai đoạn trên tài khoản demo.

Cảnh báo rủi ro: Giao dịch các sản phẩm có đòn bẩy liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Chỉ giao dịch bằng số vốn mà bạn có thể chấp nhận mất.