तेजी का बाजार और मंदी का बाजार: हर चरण को कैसे पहचानें और ट्रेडिंग को कैसे समायोजित करें

जो लोग बाजार पर नजर रखते हैं, वे हर समय सुनते हैं कि "हम तेजी के बाजार में हैं" या कि "बेयर वापस आ गया". ये शब्द लोककथा जैसे लग सकते हैं, लेकिन ये एक ठोस चीज का वर्णन करते हैं: कई महीनों, कभी कभी वर्षों तक कीमतों की प्रमुख दिशा। और यह दिशा व्यवहार में लगभग सब कुछ बदल देती है, पोजीशन के आकार से लेकर उस जगह तक जहां स्टॉप लगाना समझ में आता है।

यह गाइड समझाती है कि हर चरण को क्या परिभाषित करता है, अस्थायी गिरावट को चक्र के बदलाव से कैसे अलग करें और जब परिदृश्य बदलता है तो ट्रेडिंग में क्या समायोजित करें।

बुल और बेयर नाम कहां से आए

सबसे अधिक दोहराई जाने वाली व्याख्या यह है कि हर जानवर हमला कैसे करता है। बुल (अंग्रेजी में, bull) अपने सींगों से नीचे से ऊपर की ओर वार करता है। बेयर (bear) अपने पंजों से ऊपर से नीचे की ओर गिराता है। इसी से तेजी के बाजार को bull market और मंदी के बाजार को bear market कहा जाता है। विस्तार से, जो तेजी पर दांव लगाता है वह "लॉन्ग" या bullish होता है, और जो गिरावट पर दांव लगाता है वह "शॉर्ट" या bearish होता है।

हर चरण को क्या परिभाषित करता है

ऐसा कोई कानून नहीं है जो आधिकारिक रूप से तेजी या मंदी के बाजार की शुरुआत घोषित करे। परंपराएं हैं, और वित्तीय प्रेस द्वारा सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली परिभाषा शेयर सूचकांकों पर लागू होती है: पिछले शीर्ष से 20% या अधिक की गिरावट को आम तौर पर मंदी का बाजार कहा जाता है, और पिछले तल से 20% की बढ़त को तेजी का बाजार।

यह संख्या संदर्भ के रूप में उपयोगी है, लेकिन ट्रेड करने वालों के लिए असली महत्व चार्ट की संरचना का है:

• तेजी का बाजार: लगातार ऊंचे टॉप और बॉटम। हर पुलबैक पिछले बॉटम से पहले रुकता है और कीमत फिर ऊपर चढ़ती है।
• मंदी का बाजार: लगातार निचले टॉप और बॉटम। हर रिबाउंड पिछले टॉप से पहले ही कमजोर पड़ जाता है।
• साइडवेज बाजार: इनमें से कोई नहीं। कीमत एक रेंज में घूमती है, न टॉप तोड़ती है न बॉटम।

करेक्शन मंदी का बाजार नहीं होता

कोई भी बाजार सीधी रेखा में ऊपर नहीं जाता। लंबी तेजी के अंदर 5%, 10%, कभी कभी थोड़ा अधिक के पुलबैक आते हैं, जिन्हें बाजार करेक्शन कहता है। वे डराते हैं, लेकिन संरचना नहीं बदलते: अगर पिछला बॉटम बना रहता है और कीमत फिर ऊंचे टॉप बनाने लगती है, तो ट्रेंड कायम रहता है।

इसका उल्टा भी भ्रमित करता है। मंदी के बाजार के अंदर तेज और मजबूत उछाल आते हैं, जिन्हें रिबाउंड कहा जाता है (अंग्रेजी में, bear market rally)। वे अक्सर उन लोगों को आकर्षित करते हैं जो सोचते हैं कि बॉटम आ गया है, और उनमें से कई पिछले टॉप को पार करने से पहले ही खत्म हो जाते हैं। रिबाउंड तभी चरण बदलाव बनता है जब संरचना सचमुच बदलती है।

वे संकेत जो चरण पहचानने में मदद करते हैं

कोई भी एक संकेत अपने आप समाधान नहीं देता, लेकिन कुछ संकेत साथ मिलकर एक उचित तस्वीर देते हैं:

• लंबी मूविंग एवरेज। 200 पीरियड की एवरेज से ऊपर कीमत और ऊपर की ओर झुकी एवरेज तेजी के चरण का संकेत देती है; इसका उल्टा मंदी के चरण का संकेत देता है।
• टॉप और बॉटम। सबसे सरल और सबसे भरोसेमंद पढ़ाई: बस पिछले टर्निंग पॉइंट्स को चिन्हित करें।
• खबरों पर प्रतिक्रिया। जब बाजार बुरी खबर को नजरअंदाज करता है, खरीदार नियंत्रण में होता है। जब अच्छी खबर को नजरअंदाज करता है, विक्रेता नियंत्रण में होता है।
• वोलैटिलिटी। बढ़ती वोलैटिलिटी के साथ गिरावटें और लगातार बड़े मूवमेंट वाले दिन मंदी के चरण की खासियत हैं।

आपकी ट्रेडिंग में क्या बदलता है

चरण को पहचानना तभी उपयोगी है जब इससे कोई निर्णय बदले। मुख्य निर्णय ये हैं:

पसंदीदा दिशा। संरचना के पक्ष में ट्रेड करना उसके खिलाफ लड़ने की तुलना में अधिक गलती की गुंजाइश देता है। तेजी के चरण में पुलबैक पर खरीदारी बेहतर काम करती है; मंदी के चरण में रिबाउंड पर बिक्री।

पोजीशन का आकार। क्योंकि मंदी का बाजार आमतौर पर अधिक वोलैटाइल होता है, वही लॉट अधिक जोखिम उठाता है। वोलैटिलिटी बढ़ने पर साइज घटाने से प्रति ट्रेड जोखिम स्थिर रहता है।

स्टॉप की दूरी। नर्वस बाजार में बहुत टाइट स्टॉप गलत थीसिस से नहीं, शोर से ट्रिगर हो जाता है। समाधान है छोटे पोजीशन के साथ चौड़ा स्टॉप, न कि बड़े स्टॉप के साथ वही लॉट।

साइडवेज बाजार में धैर्य। एक चरण और दूसरे के बीच बाजार अक्सर साइडवेज चलता है। ट्रेंड रणनीतियां इस अवधि में संघर्ष करती हैं; कभी कभी सबसे अच्छा ट्रेड यह होता है कि संरचना के स्पष्ट होने का इंतजार किया जाए।

वे गलतियां जो मोड़ों पर महंगी पड़ती हैं

• ठीक बॉटम पकड़ने की कोशिश करना। जो मंदी के बाजार में हर गिरावट पर खरीदता है, वह सही साबित होने का इंतजार करते हुए नुकसान जमा करता है।
• करेक्शन को ट्रेंड बदलाव समझ लेना। लंबी तेजी में पहली 5% गिरावट पर सब बेच देना अक्सर महंगा पड़ता है।
• हर परिदृश्य में वही पोजीशन साइज रखना। वोलैटिलिटी बदलती है; प्रति ट्रेड जोखिम वही रहना चाहिए।

Safirion में यह कैसा है

Safirion में, 130 से अधिक एसेट (Forex, शेयर, इंडेक्स, कमोडिटीज और क्रिप्टो) एक ही स्क्रीन पर रहते हैं, जिससे यह देखने में मदद मिलती है कि गिरावट सिर्फ एक एसेट में है या पूरे बाजार में। स्प्रेड फिक्स्ड है और कॉन्ट्रैक्ट द्वारा गारंटीड है, अधिक वोलैटिलिटी वाले दिनों में भी, यानी ठीक वे दिन जब मोड़ आते हैं। वास्तविक पैसे के साथ रणनीति बदलने से पहले, डेमो खाते में चरण की पढ़ाई को टेस्ट किया जा सकता है।

जोखिम चेतावनी: लीवरेज्ड उत्पादों में ट्रेडिंग में नुकसान का महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है और यह सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती। पिछला रिटर्न भविष्य के परिणाम की गारंटी नहीं है। केवल उसी पूंजी से ट्रेड करें जिसे खोने की आप क्षमता रखते हैं।