Pasar bullish dan pasar bearish: cara mengenali setiap fase dan menyesuaikan trading

Siapa pun yang mengikuti pasar sering mendengar bahwa "kita sedang berada di pasar bullish" atau bahwa "bear kembali". Istilah-istilah ini terdengar seperti cerita rakyat, tetapi sebenarnya menggambarkan sesuatu yang konkret: arah dominan harga selama berbulan-bulan, terkadang bertahun-tahun. Dan arah ini mengubah hampir segalanya dalam praktik, mulai dari ukuran posisi hingga tempat yang masuk akal untuk menempatkan stop.

Panduan ini menjelaskan apa yang mendefinisikan setiap fase, cara membedakan penurunan sementara dari pembalikan siklus, dan apa yang perlu disesuaikan dalam trading ketika skenario berubah.

Dari mana asal nama bull dan bear

Penjelasan yang paling sering diulang adalah cara masing-masing hewan menyerang. Bull (dalam bahasa Inggris, bull) menyerang dari bawah ke atas dengan tanduknya. Bear (bear) menjatuhkan dari atas ke bawah dengan cakarnya. Dari sinilah pasar naik disebut bull market dan pasar turun disebut bear market. Sebagai perluasan makna, mereka yang bertaruh pada kenaikan disebut "long" atau bullish, dan mereka yang bertaruh pada penurunan disebut "short" atau bearish.

Apa yang mendefinisikan setiap fase

Tidak ada aturan yang secara resmi menyatakan dimulainya pasar bullish atau bearish. Yang ada adalah konvensi, dan yang paling sering digunakan oleh media keuangan berlaku untuk indeks saham: penurunan 20% atau lebih dari puncak terakhir biasanya disebut pasar bearish, dan kenaikan 20% dari dasar terakhir disebut pasar bullish.

Angka ini berguna sebagai acuan, tetapi yang penting bagi trader adalah struktur grafik:

• Pasar bullish: puncak dan dasar yang semakin tinggi. Setiap pullback berhenti sebelum dasar sebelumnya dan harga kembali naik.
• Pasar bearish: puncak dan dasar yang semakin rendah. Setiap rebound kehilangan tenaga sebelum puncak sebelumnya.
• Pasar sideways: bukan keduanya. Harga berosilasi dalam kisaran tanpa menembus puncak maupun dasar.

Koreksi bukan pasar bearish

Tidak ada pasar yang naik dalam garis lurus. Di dalam tren naik yang panjang terjadi pullback 5%, 10%, terkadang sedikit lebih banyak, yang oleh pasar disebut koreksi. Ini menakutkan, tetapi tidak mengubah struktur: jika dasar sebelumnya tetap bertahan dan harga kembali membentuk puncak yang lebih tinggi, tren tetap berlaku.

Kebalikannya juga bisa menipu. Di dalam pasar bearish muncul kenaikan yang kuat dan cepat, yang disebut rebound (dalam bahasa Inggris, bear market rally). Kenaikan ini biasanya menarik mereka yang mengira dasar sudah tercapai, dan banyak di antaranya berakhir sebelum melampaui puncak sebelumnya. Rebound baru berubah menjadi perubahan fase ketika strukturnya benar-benar berubah.

Sinyal yang membantu mengenali fase

Tidak ada satu sinyal pun yang menyelesaikan semuanya, tetapi beberapa sinyal, jika digabungkan, memberikan gambaran yang cukup baik:

• Moving average panjang. Harga di atas moving average 200 periode dan moving average yang miring ke atas menunjukkan fase naik; sebaliknya menunjukkan fase turun.
• Puncak dan dasar. Pembacaan paling sederhana dan paling andal: cukup tandai titik-titik pembalikan terakhir.
• Reaksi terhadap berita. Ketika pasar mengabaikan berita buruk, pembeli memegang kendali. Ketika mengabaikan berita baik, penjual yang memegang kendali.
• Volatilitas. Penurunan dengan volatilitas yang meningkat dan beberapa hari berurutan dengan pergerakan besar adalah ciri khas fase bearish.

Apa yang berubah dalam trading Anda

Mengenali fase hanya bermanfaat jika hal itu mengubah suatu keputusan. Keputusan utamanya adalah sebagai berikut:

Arah yang diprioritaskan. Trading searah struktur memberikan ruang kesalahan yang lebih besar dibanding melawannya. Dalam fase bullish, buy saat pullback cenderung bekerja lebih baik; dalam fase bearish, sell saat rebound.

Ukuran posisi. Karena pasar bearish biasanya lebih volatil, lot yang sama membawa risiko lebih besar. Mengurangi ukuran posisi saat volatilitas naik menjaga risiko per transaksi tetap konstan.

Jarak stop. Stop yang terlalu ketat di pasar yang gelisah akan terpicu oleh noise, bukan karena tesis yang salah. Solusinya adalah stop yang lebih lebar dengan posisi lebih kecil, bukan lot yang sama dengan stop lebih besar.

Kesabaran saat sideways. Di antara satu fase dan fase lainnya, pasar biasanya bergerak sideways. Strategi trend following menderita pada periode ini; terkadang transaksi terbaik adalah menunggu struktur menjadi jelas.

Kesalahan yang mahal saat fase berbalik

• Mencoba menangkap dasar yang tepat. Mereka yang membeli setiap penurunan di pasar bearish menumpuk kerugian sambil menunggu terbukti benar.
• Mengacaukan koreksi dengan pembalikan. Menjual semuanya pada penurunan pertama 5% dalam tren naik panjang biasanya berakhir mahal.
• Mempertahankan ukuran posisi yang sama dalam setiap skenario. Volatilitas berubah; risiko per transaksi seharusnya tetap sama.

Bagaimana di Safirion

Di Safirion, lebih dari 130 aset (Forex, saham, indeks, komoditas, dan kripto) berada di layar yang sama, sehingga membantu melihat apakah penurunan hanya terjadi pada satu aset atau di seluruh pasar. Spread tetap dan dijamin oleh kontrak, termasuk pada hari-hari dengan volatilitas tertinggi, tepat pada hari-hari ketika pembalikan terjadi. Sebelum mengubah strategi dengan uang sungguhan, Anda dapat menguji pembacaan fase di akun demo.

Peringatan risiko: Trading produk dengan leverage melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan mungkin tidak sesuai untuk semua investor. Kinerja masa lalu bukan jaminan hasil di masa depan. Trading hanya dengan modal yang sanggup Anda tanggung jika hilang.