Yükselen piyasa ve düşen piyasa: her aşamayı nasıl tanır ve işlemi nasıl ayarlarsınız

Piyasayı takip edenler, sürekli "yükselen piyasadayız" ya da "ayı geri döndü" dendiğini duyar. Terimler folklor gibi görünebilir, ancak somut bir şeyi anlatır: fiyatların aylar, bazen yıllar boyunca baskın yönünü. Bu yön, pratikte pozisyon büyüklüğünden stop koymanın mantıklı olduğu yere kadar neredeyse her şeyi değiştirir.

Bu rehber, her aşamayı neyin tanımladığını, geçici bir düşüşü döngü dönüşünden nasıl ayıracağınızı ve senaryo değiştiğinde işlemde neleri ayarlamanız gerektiğini açıklar.

Boğa ve ayı adları nereden geliyor

En sık tekrarlanan açıklama, her hayvanın saldırma biçimidir. Boğa (İngilizcede bull) boynuzlarıyla aşağıdan yukarı vurur. Ayı (bear) pençeleriyle yukarıdan aşağı indirir. Bu yüzden yükselen piyasaya bull market, düşen piyasaya ise bear market denir. Buna bağlı olarak yükselişe oynayan kişi "long" ya da bullish, düşüşe oynayan kişi ise "short" ya da bearish kabul edilir.

Her aşamayı ne tanımlar

Yükselen ya da düşen bir piyasanın başlangıcını resmen ilan eden bir yasa yoktur. Konvansiyonlar vardır ve finans basınının hisse senedi endeksleri için en çok kullandığı ölçüt şudur: son tepeden itibaren %20 veya daha fazla düşüş genellikle düşen piyasa, son dipten itibaren %20 yükseliş ise yükselen piyasa olarak adlandırılır.

Bu sayı referans olarak yararlıdır, ancak işlem yapanlar için asıl önemli olan grafik yapısıdır:

• Yükselen piyasa: giderek daha yüksek tepeler ve dipler. Her geri çekilme, önceki dipten önce durur ve fiyat yeniden yükselir.
• Düşen piyasa: giderek daha düşük tepeler ve dipler. Her tepki yükselişi, önceki tepeye ulaşmadan güç kaybeder.
• Yatay piyasa: ikisi de değildir. Fiyat, ne tepeyi ne de dibi kırmadan bir bant içinde dalgalanır.

Düzeltme, düşen piyasa değildir

Hiçbir piyasa düz bir çizgi halinde yükselmez. Uzun bir yükselişin içinde piyasanın düzeltme dediği %5, %10, bazen biraz daha fazla geri çekilmeler olur. Bunlar korkutur, ancak yapıyı değiştirmez: önceki dip korunuyorsa ve fiyat yeniden daha yüksek tepeler yapıyorsa trend hâlâ ayaktadır.

Tersi de yanıltır. Düşen piyasanın içinde güçlü ve hızlı yükselişler görülür, bunlara tepki yükselişi denir (İngilizcede bear market rally). Genellikle dip görüldüğünü düşünenleri çekerler ve çoğu, önceki tepeyi aşmadan biter. Bir tepki yükselişi ancak yapı gerçekten değiştiğinde aşama değişimine dönüşür.

Aşamayı tanımaya yardımcı sinyaller

Tek başına hiçbir sinyal işi çözmez, ancak bazıları birlikte makul bir resim sunar:

• Uzun hareketli ortalamalar. Fiyatın 200 periyotluk ortalamanın üzerinde olması ve ortalamanın yukarı eğimli olması yükseliş aşamasına işaret eder; tersi düşüş aşamasına işaret eder.
• Tepeler ve dipler. En basit ve en güvenilir okuma: son dönüş noktalarını işaretlemek yeterlidir.
• Haberlere tepki. Piyasa kötü haberi görmezden geldiğinde alıcı kontrolü elindedir. İyi haberi görmezden geldiğinde satıcı kontrolü elindedir.
• Volatilite. Artan volatiliteyle gelen düşüşler ve arka arkaya büyük hareketli günler düşüş aşamasının tipik özellikleridir.

İşleminizde ne değişir

Aşamayı tanımak, ancak bir kararı değiştiriyorsa değerlidir. Başlıcaları şunlardır:

Tercih edilen yön. Yapının yönünde işlem yapmak, ona karşı mücadele etmekten daha fazla hata payı sağlar. Yükseliş aşamasında geri çekilmelerde alımlar daha iyi çalışma eğilimindedir; düşüş aşamasında ise tepki yükselişlerinde satışlar.

Pozisyon büyüklüğü. Düşen piyasa genellikle daha volatil olduğu için aynı lot daha fazla risk taşır. Volatilite yükseldiğinde işlem büyüklüğünü azaltmak, işlem başına riski sabit tutar.

Stop mesafesi. Gergin bir piyasada fazla dar stop, yanlış tezden değil gürültüden tetiklenir. Çözüm, daha küçük pozisyonla daha geniş stop kullanmaktır, aynı lotla daha büyük stop değil.

Yatay piyasada sabır. Bir aşama ile diğeri arasında piyasa genellikle yatay hareket eder. Trend stratejileri bu dönemde zorlanır; bazen en iyi işlem, yapının netleşmesini beklemektir.

Dönüşlerde pahalıya mal olan hatalar

• Tam dibi yakalamaya çalışmak. Düşen piyasada her düşüşü alan kişi, haklı çıkmayı beklerken zarar biriktirir.
• Düzeltmeyi dönüşle karıştırmak. Uzun bir yükselişin ilk %5 düşüşünde her şeyi satmak genellikle pahalıya mal olur.
• Her senaryoda aynı pozisyon büyüklüğünü korumak. Volatilite değişir; işlem başına risk aynı kalmalıdır.

Safirion'da nasıldır

Safirion'da 130'dan fazla varlık (Forex, hisse senetleri, endeksler, emtialar ve kripto) aynı ekranda yer alır. Bu, bir düşüşün yalnızca tek bir varlığa mı yoksa tüm piyasaya mı ait olduğunu görmeye yardımcı olur. Spread sabittir ve sözleşmeyle garanti edilir, en yüksek volatilite günleri de dahil, yani tam da dönüşlerin yaşandığı günlerde. Stratejiyi gerçek parayla değiştirmeden önce, demo hesapta aşama okumasını test etmek mümkündür.

Risk uyarısı: Kaldıraçlı ürünlerde işlem yapmak önemli zarar riski içerir ve tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Geçmiş getiri, gelecekteki sonuçların garantisi değildir. Yalnızca kaybetmeyi göze alabileceğiniz sermayeyle işlem yapın.