Bull market at bear market: paano kilalanin ang bawat yugto at iakma ang trading

Ang mga sumusubaybay sa market ay palaging nakakarinig na "nasa bull market tayo" o "bumalik na ang oso". Mukhang mga terminong mula sa alamat ang mga ito, pero inilalarawan nila ang isang konkretong bagay: ang nangingibabaw na direksyon ng mga presyo sa loob ng ilang buwan, minsan ilang taon. At sa praktika, halos lahat ay nagbabago dahil sa direksyong ito, mula sa laki ng posisyon hanggang sa lugar kung saan makatuwirang ilagay ang stop.

Ipinapaliwanag ng gabay na ito kung ano ang tumutukoy sa bawat yugto, paano tukuyin ang pagkakaiba ng pansamantalang pagbaba sa pagbaliktad ng cycle, at ano ang dapat iakma sa trading kapag nagbago ang sitwasyon.

Saan nagmula ang mga pangalang toro at oso

Ang pinakakaraniwang paliwanag ay ang paraan ng pag-atake ng bawat hayop. Ang toro (sa Ingles, bull) ay sumusuwag pataas mula sa ibaba gamit ang mga sungay. Ang oso (bear) ay bumabagsak mula itaas pababa gamit ang mga paa. Kaya ang market na pataas ay tinatawag na bull market at ang pababa naman ay bear market. Sa mas malawak na gamit, ang tumataya sa pagtaas ay "long" o bullish, at ang tumataya sa pagbaba ay "short" o bearish.

Ano ang tumutukoy sa bawat yugto

Walang batas na opisyal na nagdedeklara ng simula ng bull o bear market. May mga nakasanayang pamantayan, at ang pinakaginagamit ng financial press ay para sa mga stock index: ang pagbaba ng 20% o higit pa mula sa huling tuktok ay karaniwang tinatawag na bear market, at ang pagtaas ng 20% mula sa huling ilalim ay bull market.

Kapaki-pakinabang ang numerong ito bilang sanggunian, pero ang mahalaga sa nagti-trade ay ang istruktura ng chart:

• Bull market: pataas nang pataas na mga high at low. Bawat pullback ay humihinto bago ang dating low at bumabalik sa pagtaas ang presyo.
• Bear market: pababa nang pababa na mga high at low. Bawat rebound ay nauubusan ng lakas bago ang dating high.
• Sideways market: wala sa dalawa. Gumagalaw ang presyo sa loob ng isang range nang hindi binabasag ang high o low.

Ang correction ay hindi bear market

Walang market na umaakyat nang tuwid na linya. Sa loob ng mahabang pagtaas, may mga pullback na 5%, 10%, minsan kaunti pang higit, na tinatawag ng market na correction. Nakakatakot ang mga ito, pero hindi nila binabago ang istruktura: kung nananatili ang dating low at muling gumagawa ang presyo ng mas matataas na high, nananatili ang trend.

Nakakalito rin ang kabaligtaran. Sa loob ng bear market, lumilitaw ang malalakas at mabilis na pagtaas, ang tinatawag na rebound (sa Ingles, bear market rally). Karaniwang naaakit nito ang mga naniniwalang naabot na ang ilalim, at marami ang natatapos bago malampasan ang dating high. Ang rebound ay nagiging pagbabago ng yugto lamang kapag tunay na nagbago ang istruktura.

Mga senyas na tumutulong kilalanin ang yugto

Walang iisang senyas na sapat, pero kapag pinagsama-sama, nagbibigay ang ilan ng makatuwirang larawan:

• Mahahabang moving average. Ang presyong nasa itaas ng 200-period average at ang average na nakahilig pataas ay nagpapahiwatig ng yugto ng pagtaas; ang kabaligtaran ay nagpapahiwatig ng yugto ng pagbaba.
• Mga high at low. Ang pinakasimple at pinakamaaasahang pagbasa: markahan lang ang mga huling turning point.
• Reaksyon sa balita. Kapag binabalewala ng market ang masamang balita, kontrolado ito ng buyer. Kapag binabalewala nito ang magandang balita, kontrolado ito ng seller.
• Volatility. Ang mga pagbagsak na may tumataas na volatility at sunod-sunod na araw ng malaking galaw ay tipikal sa yugto ng pagbaba.

Ano ang nagbabago sa iyong trading

Sulit lamang kilalanin ang yugto kung may mababago itong desisyon. Ito ang mga pangunahing punto:

Pinipiling direksyon. Ang pag-trade kasabay ng istruktura ay nagbibigay ng mas malaking puwang sa pagkakamali kaysa labanan ito. Sa yugto ng pagtaas, mas madalas gumana ang pagbili sa mga pullback; sa yugto ng pagbaba, ang pagbenta sa mga rebound.

Laki ng posisyon. Dahil karaniwang mas volatile ang bear market, mas malaki ang risk na dala ng parehong lote. Ang pagbabawas ng laki kapag tumataas ang volatility ay nagpapanatiling pareho ang risk sa bawat trade.

Layo ng stop. Ang stop na masyadong masikip sa magulong market ay natatamaan ng ingay, hindi dahil mali ang thesis. Ang solusyon ay mas maluwag na stop na may mas maliit na posisyon, hindi parehong lote na may mas malaking stop.

Pasensya sa sideways market. Sa pagitan ng isang yugto at isa pa, karaniwang gumagalaw nang sideways ang market. Nahihirapan ang mga trend strategy sa panahong ito; minsan ang pinakamainam na trade ay maghintay hanggang maging malinaw ang istruktura.

Mga pagkakamaling mahal sa mga pagbaliktad

• Subukang tamaan ang eksaktong ilalim. Ang bumibili sa bawat pagbaba sa bear market ay nag-iipon ng pagkalugi habang naghihintay na mapatunayang tama siya.
• Ipagkamali ang correction bilang pagbaliktad. Ang pagbenta ng lahat sa unang pagbaba na 5% ng mahabang pagtaas ay karaniwang magastos.
• Panatilihin ang parehong laki ng posisyon sa anumang sitwasyon. Nagbabago ang volatility; dapat manatiling pareho ang risk sa bawat trade.

Paano ito sa Safirion

Sa Safirion, ang higit sa 130 asset (Forex, stocks, indices, commodities at crypto) ay nasa iisang screen, na tumutulong makita kung ang pagbaba ay sa isang asset lang o sa buong market. Ang spread ay fixed at garantisado sa kontrata, kabilang sa mga araw ng pinakamataas na volatility, mismong mga araw kung kailan nangyayari ang mga pagbaliktad. Bago baguhin ang strategy gamit ang totoong pera, puwedeng subukan ang pagbasa ng yugto sa demo account.

Babala sa risk: Ang pag-trade ng leveraged products ay may malaking risk ng pagkalugi at maaaring hindi angkop sa lahat ng investor. Ang nakaraang kita ay hindi garantiya ng magiging resulta sa hinaharap. Mag-trade lamang gamit ang kapital na kaya mong mawala.