Margine incrociato o margine isolato: come ogni modalità protegge (o espone) il tuo saldo

Chi opera con leva prima o poi si trova a scegliere tra margine incrociato e margine isolato. La differenza sembra tecnica, ma definisce qualcosa di molto concreto: quanta parte del tuo saldo può essere trascinata da una singola operazione andata male.

Prima di tutto, cos'è il margine

Il margine è la parte del tuo saldo che viene riservata come garanzia mentre una posizione a leva è aperta. Con una leva di 1:50, per esempio, una posizione da US$ 5.000 richiede US$ 100 di margine. Il resto dell'esposizione è "prestato" dalla leva, ma il risultato, positivo o negativo, viene calcolato sui US$ 5.000.

La domanda a cui rispondono le due modalità è: se questa posizione inizia a perdere, da dove arrivano i soldi per coprire la perdita?

Margine isolato

Nel margine isolato, ogni posizione ha la propria riserva, separata dal resto del conto. Se l'operazione si muove contro di te, la perdita massima di quella posizione resta limitata al margine che le hai allocato. Quando quel margine si esaurisce, la posizione viene chiusa, e il resto del saldo non viene toccato.

Vantaggio: il rischio di ogni operazione è noto fin dall'ingresso. Un'operazione andata male non contagia le altre.

Svantaggio: poiché la posizione può contare solo sulla propria riserva, può essere chiusa durante un'oscillazione che il saldo totale avrebbe sopportato senza problemi.

Margine incrociato

Nel margine incrociato, tutte le posizioni aperte condividono il saldo disponibile del conto. Una posizione in perdita può usare il margine libero per rimanere aperta, e il profitto di una posizione aiuta a sostenere l'altra.

Vantaggio: le posizioni hanno più margine di manovra per superare le oscillazioni.

Svantaggio: una singola operazione molto negativa può consumare il margine libero dell'intero conto e provocare la chiusura di tutte le posizioni nello stesso momento.

Un esempio con i numeri

Saldo di US$ 1.000. Due posizioni aperte, ciascuna con US$ 100 di margine.

Nel margine isolato: la posizione A si muove molto contro e perde i US$ 100 del suo margine. Viene chiusa. La posizione B rimane aperta e il saldo scende a US$ 900. La perdita è rimasta limitata a quanto era stato riservato.

Nel margine incrociato: la stessa posizione A rimane aperta usando il saldo libero mentre perde. Se il prezzo torna indietro, ottimo: è sopravvissuta a un'oscillazione che l'isolato non avrebbe retto. Se non torna e la perdita arriva a US$ 800, il conto resta senza margine libero e le due posizioni possono essere chiuse insieme.

Il punto è che il margine incrociato scambia prevedibilità con maggiore resistenza. Nessuno dei due è migliore in assoluto.

Livello di margine e stop out

Due termini compaiono sempre insieme a questo argomento:

• Livello di margine: il patrimonio del conto (saldo più il risultato delle posizioni aperte) diviso per il margine in uso, in percentuale. Più è basso, più sei vicino al limite.
• Stop out: il livello al quale il broker inizia a chiudere automaticamente le posizioni per evitare che il saldo diventi negativo. La percentuale esatta è indicata nelle regole di ogni broker.

Nel margine incrociato, conta questo livello dell'intero conto. In quello isolato, ogni posizione ha il proprio.

Quando ogni modalità ha senso

• Margine isolato per chi sta iniziando con la leva, per operazioni senza relazione tra loro e per testare una strategia con rischio fisso per operazione.
• Margine incrociato per chi segue le posizioni da vicino e capisce che è in gioco l'intero saldo, per esempio in posizioni che si proteggono l'una con l'altra.

In entrambi i casi, lo stop resta il principale strumento di protezione. La modalità di margine definisce cosa succede quando lo stop non esiste o non viene rispettato.

Come funziona su Safirion

Prima di operare con leva su Safirion, vale la pena leggere la Politica di Margin Trading, disponibile nel footer del sito. È lì che si trovano le regole di margine e di chiusura delle posizioni della piattaforma. E, se vuoi vedere nella pratica come si comporta il margine, puoi aprire le stesse posizioni sul conto demo e monitorare il livello di margine senza rischiare denaro.

Avviso di rischio: Operare prodotti a leva comporta un rischio significativo di perdita e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. La leva amplifica guadagni e perdite nella stessa proporzione. Opera solo con capitale che puoi permetterti di perdere.