Cross Margin oder Isolated Margin: wie jeder Modus Ihr Guthaben schützt (oder exponiert)

Wer mit Hebel handelt, stößt früher oder später auf die Wahl zwischen Cross Margin und Isolated Margin. Der Unterschied wirkt technisch, bestimmt aber etwas sehr Konkretes: wie viel von Ihrem Guthaben ein einzelner schlechter Trade mitreißen kann.

Zuerst: Was ist Margin?

Margin ist der Teil Ihres Guthabens, der als Sicherheit reserviert wird, solange eine gehebelte Position offen ist. Bei einem Hebel von 1:50 erfordert beispielsweise eine Position von US$ 5.000 eine Margin von US$ 100. Der Rest des Exposures wird durch den Hebel "geliehen", aber das Ergebnis, positiv oder negativ, wird auf die US$ 5.000 berechnet.

Die Frage, die beide Modi beantworten, lautet: Wenn diese Position beginnt, Verluste zu machen, woher kommt das Geld, um den Verlust zu decken?

Isolated Margin

Bei Isolated Margin hat jede Position ihre eigene Reserve, getrennt vom übrigen Konto. Läuft der Trade gegen Sie, ist der maximale Verlust dieser Position auf die Margin begrenzt, die Sie ihr zugewiesen haben. Wenn diese Margin aufgebraucht ist, wird die Position geschlossen, und der Rest des Guthabens bleibt unberührt.

Vorteil: Das Risiko jedes Trades ist bereits beim Einstieg bekannt. Ein schlechter Trade steckt die anderen nicht an.

Nachteil: Da die Position nur über ihre eigene Reserve verfügt, kann sie bei einer Schwankung geschlossen werden, die das Gesamtguthaben problemlos ausgehalten hätte.

Cross Margin

Bei Cross Margin teilen sich alle offenen Positionen das verfügbare Guthaben des Kontos. Eine verlierende Position kann die freie Margin nutzen, um offen zu bleiben, und der Gewinn einer Position hilft, eine andere zu stützen.

Vorteil: Die Positionen haben mehr Spielraum, um Schwankungen zu überstehen.

Nachteil: Ein einzelner sehr schlechter Trade kann die freie Margin des gesamten Kontos aufbrauchen und dazu führen, dass alle Positionen gleichzeitig geschlossen werden.

Ein Beispiel mit Zahlen

Guthaben von US$ 1.000. Zwei offene Positionen, jede mit US$ 100 Margin.

Bei Isolated Margin: Position A läuft stark gegen Sie und verliert die US$ 100 ihrer Margin. Sie wird geschlossen. Position B bleibt offen und das Guthaben sinkt auf US$ 900. Der Verlust blieb auf den reservierten Betrag begrenzt.

Bei Cross Margin: Dieselbe Position A bleibt offen und nutzt das freie Guthaben, während sie verliert. Wenn der Preis zurückkommt, sehr gut: Sie hat eine Schwankung überlebt, die Isolated Margin nicht ausgehalten hätte. Wenn er nicht zurückkommt und der Verlust US$ 800 erreicht, hat das Konto keine freie Margin mehr und beide Positionen können gemeinsam geschlossen werden.

Der Punkt ist: Cross Margin tauscht Vorhersehbarkeit gegen Spielraum. Keiner der beiden Modi ist absolut besser.

Margin Level und Stop Out

Zwei Begriffe tauchen bei diesem Thema immer wieder auf:

• Margin Level: das Kontoeigenkapital (Guthaben plus Ergebnis der offenen Positionen) geteilt durch die verwendete Margin, in Prozent. Je niedriger es ist, desto näher sind Sie am Limit.
• Stop Out: das Niveau, bei dem der Broker beginnt, Positionen automatisch zu schließen, um zu verhindern, dass das Guthaben negativ wird. Der genaue Prozentsatz steht in den Regeln des jeweiligen Brokers.

Bei Cross Margin ist dieses Niveau des gesamten Kontos entscheidend. Bei Isolated Margin hat jede Position ihr eigenes.

Wann welcher Modus sinnvoll ist

• Isolated Margin für alle, die mit Hebel beginnen, für Trades ohne Zusammenhang untereinander und zum Testen einer Strategie mit festem Risiko pro Trade.
• Cross Margin für alle, die ihre Positionen eng verfolgen und verstehen, dass das gesamte Guthaben auf dem Spiel steht, zum Beispiel bei Positionen, die sich gegenseitig absichern.

In beiden Fällen bleibt der Stop die wichtigste Schutzfunktion. Der Margin Modus definiert, was passiert, wenn es keinen Stop gibt oder er nicht eingehalten wird.

Wie es bei Safirion ist

Bevor Sie bei Safirion mit Hebel handeln, lohnt es sich, die Margin Trading Policy zu lesen, die in der Fußzeile der Website verfügbar ist. Dort stehen die Regeln der Plattform zu Margin und zur Schließung von Positionen. Und wenn Sie praktisch sehen möchten, wie sich die Margin verhält, können Sie dieselben Positionen im Demokonto eröffnen und das Margin Level verfolgen, ohne Geld zu riskieren.

Risikohinweis: Der Handel mit gehebelten Produkten ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden und möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Der Hebel verstärkt Gewinne und Verluste im gleichen Verhältnis. Handeln Sie nur mit Kapital, dessen Verlust Sie sich leisten können.