क्रॉस मार्जिन या आइसोलेटेड मार्जिन: हर मोड आपके बैलेंस की कैसे रक्षा करता है या उसे जोखिम में डालता है

जो लोग लीवरेज के साथ ट्रेड करते हैं, उन्हें जल्दी या देर से क्रॉस मार्जिन और आइसोलेटेड मार्जिन के बीच चुनाव करना पड़ता है। अंतर तकनीकी लगता है, लेकिन यह एक बहुत ठोस बात तय करता है: एक खराब ट्रेड आपके बैलेंस का कितना हिस्सा अपने साथ ले जा सकता है।

पहले, मार्जिन क्या है

मार्जिन आपके बैलेंस का वह हिस्सा है जो किसी लीवरेज्ड पोजीशन के खुले रहने तक गारंटी के रूप में अलग रखा जाता है। उदाहरण के लिए, 1:50 के लीवरेज पर US$ 5.000 की पोजीशन के लिए US$ 100 मार्जिन चाहिए। बाकी एक्सपोजर लीवरेज द्वारा "उधार" दिया जाता है, लेकिन परिणाम, सकारात्मक हो या नकारात्मक, US$ 5.000 पर ही गणना किया जाता है।

दोनों मोड जिस सवाल का जवाब देते हैं, वह है: अगर यह पोजीशन नुकसान में जाने लगे, तो उस नुकसान को कवर करने के लिए पैसा कहां से आएगा?

आइसोलेटेड मार्जिन

आइसोलेटेड मार्जिन में, हर पोजीशन का अपना अलग रिजर्व होता है, जो खाते के बाकी हिस्से से अलग रहता है। अगर ट्रेड आपके खिलाफ चलता है, तो उस पोजीशन का अधिकतम नुकसान उसी मार्जिन तक सीमित रहता है जो आपने उसके लिए आवंटित किया है। जब वह मार्जिन खत्म हो जाता है, तो पोजीशन बंद कर दी जाती है, और बाकी बैलेंस को छुआ नहीं जाता।

फायदा: हर ट्रेड का जोखिम एंट्री के समय से ही पता होता है। एक खराब ट्रेड दूसरे ट्रेडों को प्रभावित नहीं करता।

नुकसान: क्योंकि पोजीशन केवल अपने ही रिजर्व पर निर्भर करती है, वह ऐसी उतार-चढ़ाव में बंद हो सकती है जिसे कुल बैलेंस आसानी से सह सकता था।

क्रॉस मार्जिन

क्रॉस मार्जिन में, सभी खुली पोजीशन खाते के उपलब्ध बैलेंस को साझा करती हैं। नुकसान में चल रही कोई पोजीशन खुले रहने के लिए फ्री मार्जिन का उपयोग कर सकती है, और एक पोजीशन का लाभ दूसरी को सहारा देने में मदद करता है।

फायदा: पोजीशन में उतार-चढ़ाव झेलने की अधिक क्षमता होती है।

नुकसान: एक ही बहुत खराब ट्रेड पूरे खाते के फ्री मार्जिन को खा सकता है और सभी पोजीशन को एक साथ बंद करवा सकता है।

संख्याओं के साथ एक उदाहरण

US$ 1.000 का बैलेंस। दो खुली पोजीशन, प्रत्येक में US$ 100 मार्जिन।

आइसोलेटेड मार्जिन में: पोजीशन A बहुत अधिक खिलाफ जाती है और अपने मार्जिन के US$ 100 खो देती है। वह बंद कर दी जाती है। पोजीशन B खुली रहती है और बैलेंस US$ 900 तक गिर जाता है। नुकसान उतने तक सीमित रहा जितना रिजर्व किया गया था।

क्रॉस मार्जिन में: वही पोजीशन A नुकसान के दौरान फ्री बैलेंस का उपयोग करते हुए खुली रहती है। अगर कीमत वापस आ जाए, तो अच्छा है: वह ऐसे उतार-चढ़ाव से बच गई जिसे आइसोलेटेड मार्जिन सह नहीं पाता। अगर कीमत वापस नहीं आती और नुकसान US$ 800 तक पहुंच जाता है, तो खाते में फ्री मार्जिन खत्म हो जाता है और दोनों पोजीशन साथ में बंद की जा सकती हैं।

मुख्य बात यह है कि क्रॉस मार्जिन पूर्वानुमेयता के बदले अधिक गुंजाइश देता है। दोनों में से कोई भी पूर्ण रूप से बेहतर नहीं है।

मार्जिन लेवल और स्टॉप आउट

इस विषय के साथ दो शब्द हमेशा आते हैं:

• मार्जिन लेवल: खाते की इक्विटी (बैलेंस और खुली पोजीशन का परिणाम) को उपयोग में मौजूद मार्जिन से विभाजित करके प्रतिशत में व्यक्त किया जाता है। यह जितना कम होगा, आप सीमा के उतने करीब होंगे।
• स्टॉप आउट: वह स्तर जिस पर ब्रोकर बैलेंस को नकारात्मक होने से बचाने के लिए पोजीशन को स्वतः बंद करना शुरू करता है। सटीक प्रतिशत हर ब्रोकर के नियमों में होता है।

क्रॉस मार्जिन में, पूरे खाते का यही स्तर मायने रखता है। आइसोलेटेड में, हर पोजीशन का अपना स्तर होता है।

हर मोड कब समझ में आता है

• आइसोलेटेड मार्जिन उन लोगों के लिए जो लीवरेज के साथ शुरुआत कर रहे हैं, उन ट्रेडों के लिए जिनका आपस में संबंध नहीं है, और प्रति ट्रेड निश्चित जोखिम के साथ रणनीति का परीक्षण करने के लिए।
• क्रॉस मार्जिन उन लोगों के लिए जो पोजीशन पर करीब से नजर रखते हैं और समझते हैं कि पूरा बैलेंस दांव पर है, उदाहरण के लिए ऐसी पोजीशन में जो एक-दूसरे को हेज करती हैं।

दोनों में से किसी भी मोड में, स्टॉप मुख्य सुरक्षा उपकरण बना रहता है। मार्जिन मोड यह तय करता है कि जब स्टॉप मौजूद नहीं होता या उसका पालन नहीं किया जाता, तो क्या होता है।

Safirion में यह कैसे है

Safirion में लीवरेज के साथ ट्रेड करने से पहले, साइट के फुटर में उपलब्ध Margin Trading Policy पढ़ना उपयोगी है। वहीं प्लेटफॉर्म के मार्जिन और पोजीशन बंद करने के नियम दिए गए हैं। और अगर आप व्यवहार में देखना चाहते हैं कि मार्जिन कैसे काम करता है, तो डेमो खाते में वही पोजीशन खोलकर बिना पैसा जोखिम में डाले मार्जिन लेवल को ट्रैक कर सकते हैं।

जोखिम सूचना: लीवरेज्ड उत्पादों में ट्रेडिंग में नुकसान का महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है और यह सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती। लीवरेज लाभ और हानि दोनों को समान अनुपात में बढ़ाता है। केवल उस पूंजी के साथ ट्रेड करें जिसे खोने की क्षमता आप रखते हैं।