Marge croisée ou marge isolée : comment chaque mode protège (ou expose) votre solde

Quiconque trade avec effet de levier rencontre tôt ou tard le choix entre marge croisée et marge isolée. La différence semble technique, mais elle définit quelque chose de très concret : quelle part de votre solde une seule mauvaise opération peut entraîner avec elle.

D’abord, qu’est-ce que la marge

La marge est la partie de votre solde qui reste réservée comme garantie tant qu’une position à effet de levier est ouverte. Avec un levier de 1:50, par exemple, une position de 5 000 US$ exige 100 US$ de marge. Le reste de l’exposition est « emprunté » via l’effet de levier, mais le résultat, positif ou négatif, est calculé sur les 5 000 US$.

La question à laquelle les deux modes répondent est la suivante : si cette position commence à perdre, d’où vient l’argent pour couvrir la perte ?

Marge isolée

En marge isolée, chaque position dispose de sa propre réserve, séparée du reste du compte. Si l’opération évolue contre vous, la perte maximale de cette position reste limitée à la marge que vous lui avez allouée. Lorsque cette marge est épuisée, la position est clôturée, et le reste du solde n’est pas touché.

Avantage : le risque de chaque opération est connu dès l’entrée. Une mauvaise opération ne contamine pas les autres.

Inconvénient : comme la position ne peut compter que sur sa propre réserve, elle peut être clôturée lors d’une fluctuation que le solde total aurait facilement supportée.

Marge croisée

En marge croisée, toutes les positions ouvertes partagent le solde disponible du compte. Une position perdante peut utiliser la marge libre pour rester ouverte, et le profit d’une position aide à soutenir l’autre.

Avantage : les positions ont plus de marge de manœuvre pour traverser les fluctuations.

Inconvénient : une seule opération très défavorable peut consommer la marge libre de tout le compte et provoquer la clôture de toutes les positions en même temps.

Un exemple chiffré

Solde de 1 000 US$. Deux positions ouvertes, chacune avec 100 US$ de marge.

En marge isolée : la position A évolue fortement contre vous et perd les 100 US$ de sa marge. Elle est clôturée. La position B reste ouverte et le solde passe à 900 US$. La perte est restée limitée à ce qui avait été réservé.

En marge croisée : la même position A reste ouverte en utilisant le solde libre pendant qu’elle perd. Si le prix revient, tant mieux : elle a survécu à une fluctuation que la marge isolée n’aurait pas supportée. S’il ne revient pas et que la perte atteint 800 US$, le compte se retrouve sans marge libre et les deux positions peuvent être clôturées ensemble.

L’idée centrale est que la marge croisée échange de la prévisibilité contre plus de résistance. Aucun des deux modes n’est meilleur dans l’absolu.

Niveau de marge et stop out

Deux termes apparaissent toujours avec ce sujet :

• Niveau de marge : les capitaux propres du compte (solde plus le résultat des positions ouvertes) divisés par la marge utilisée, en pourcentage. Plus il est bas, plus vous êtes proche de la limite.
• Stop out : le niveau auquel le courtier commence à clôturer automatiquement des positions pour éviter que le solde ne devienne négatif. Le pourcentage exact figure dans les règles de chaque courtier.

En marge croisée, c’est ce niveau du compte entier qui compte. En marge isolée, chaque position a le sien.

Quand chaque mode a du sens

• Marge isolée pour ceux qui débutent avec l’effet de levier, pour des opérations sans lien entre elles et pour tester une stratégie avec un risque fixe par opération.
• Marge croisée pour ceux qui suivent leurs positions de près et comprennent que tout le solde est en jeu, par exemple sur des positions qui se couvrent les unes les autres.

Dans les deux cas, le stop reste le principal outil de protection. Le mode de marge définit ce qui se passe lorsque le stop n’existe pas ou n’est pas respecté.

Comment cela fonctionne chez Safirion

Avant de trader avec effet de levier chez Safirion, il vaut la peine de lire la Politique de Margin Trading, disponible dans le pied de page du site. C’est là que se trouvent les règles de marge et de clôture des positions de la plateforme. Et, si vous voulez voir en pratique comment la marge se comporte, vous pouvez ouvrir les mêmes positions sur le compte démo et suivre le niveau de marge sans risquer d’argent.

Avertissement sur les risques : Trader des produits à effet de levier implique un risque significatif de perte et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L’effet de levier amplifie les gains et les pertes dans la même proportion. Tradez uniquement avec du capital que vous pouvez vous permettre de perdre.