MACD、随机指标和抛物线SAR：各自衡量什么，以及如何结合使用

MACD、随机指标和抛物线SAR是任何交易平台上最常用的指标之一，也经常能看到三者叠加在同一张图表上。问题在于，很多人使用这三个指标时并不了解各自计算的是什么，结果把同一种信息读了三遍，却以为得到了三次确认。

好消息是，它们衡量的是不同的东西。理解这一点后，就可以搭建一套每个指标都有明确功能的组合。

MACD：价格运动的力度

MACD（Moving Average Convergence Divergence）比较价格的两条指数移动平均线。在最常见的设置中：

• MACD线：12周期指数均线减去26周期指数均线。
• 信号线：MACD线本身的9周期指数均线。
• 柱状图：两条线之间的距离，以柱形显示。

当短期均线向上远离长期均线时，上涨运动正在增强，MACD上升。当两条均线靠近时，即使价格仍在上涨，推动力也在减弱。

最常用的信号：MACD线上穿信号线（买入）或下穿信号线（卖出）、穿越零轴，以及背离，也就是价格创出更高的高点，而MACD形成更低的高点，这表明上涨正在失去力度。

局限：由于MACD由移动平均线构成，它会滞后。在横盘市场中，交叉会反复出现，而且几乎都会失效。

随机振荡指标：价格在近期区间中的位置

随机指标回答的是一个简单问题：当前收盘价靠近过去若干周期的最高点，还是最低点？结果范围为0到100。

• %K：收盘价在过去14个周期最低价与最高价区间中的位置。
• %D：%K的3周期移动平均线，作为信号线使用。

读数高于80表示价格收在近期区间顶部附近，也就是所谓的超买区域。低于20则表示接近底部，也就是超卖区域。

陷阱：超买并不等于卖出指令。在强劲上升趋势中，随机指标可能长时间保持在80以上，每次到达该区域就卖出的人，是在逆势交易。更有用的信号是%K与%D从这些区域离开时发生交叉，最好与更大级别的趋势方向一致。

抛物线SAR：把趋势当作移动止损

SAR（Stop and Reverse）在图表上显示为一连串点。点在价格下方，表示上升趋势；点在价格上方，表示下降趋势。当价格穿过这些点时，指标会“翻转”到另一侧。

每当价格形成新的极值时，由于加速因子的作用，这些点会更快地靠近价格。加速因子通常从0.02开始，并上升到0.20。因此它很适合作为移动止损：跟随趋势，并随着趋势推进而逐步收紧。

局限：在没有方向的市场中，SAR会不断从一侧翻到另一侧，连续产生没有实际意义的信号。

如何组合三者而不重复信号

思路是给每个指标分配不同的功能：

1. 用MACD判断方向。MACD线在零轴上方，并位于信号线上方：只寻找买入机会。位于下方：只寻找卖出机会。
2. 用随机指标判断时机。在由MACD定义的上升方向中，等待随机指标回落到20附近并向上交叉。这是趋势中的回调。
3. 用SAR管理出场。入场后，使用SAR的点作为止损参考，并随着这些点推进而移动出场位置。

举个例子：在一小时图上，MACD位于零轴上方。价格回调，随机指标跌至18并向上交叉。入场方向为买入，初始止损放在最近一个低点下方。随着上涨恢复，SAR的点转到价格下方，并随着每根K线逐步上移；当价格收在这些点下方时，平仓离场。

常见错误

• 叠加相似的指标。MACD和另一条移动平均线表达的几乎是同一件事；三个相同的“确认”本质上仍然只是一个。
• 不测试就使用默认参数。12、26和9可以作为起点，但不是适用于所有资产和所有时间周期的规则。
• 忽视时间周期。1分钟图上的一个信号，其权重远低于日线图上的同样信号。
• 忘记成本。你跟随的信号越多，支付的点差就越多。

在Safirion中是怎样的

这三个指标都可以直接在Safirion平台图表中使用，并且参数可调。了解每个指标行为的最佳方式，是在模拟账户中，将它们应用到你打算交易的资产和时间周期上，并在冒真金白银风险之前记录有多少信号本来会有效。固定点差让每次入场的成本在点击之前就已知。

风险提示：交易杠杆产品涉及重大亏损风险，可能并不适合所有投资者。技术指标不保证结果。请只使用你能够承受损失的资金进行交易。