Penny stock: cosa sono, perché attirano e i rischi che il prezzo basso nasconde

Un’azione a US$ 0,80 sembra molto più promettente di una a US$ 800. "Se arriva a US$ 1,60, raddoppio il capitale." Questo calcolo è esattamente ciò che rende le penny stock così attraenti per tante persone, ed è anche ciò che fa perdere denaro a molte di loro.

Cosa sono le penny stock

Penny stock è il nome dato alle azioni negoziate a un prezzo molto basso. Negli Stati Uniti, la SEC (la commissione statunitense per i valori mobiliari) usa come riferimento generale le azioni sotto US$ 5, e il termine è spesso associato a piccole società, spesso negoziate fuori dalle principali borse, nel mercato over the counter.

In Brasile, l’equivalente informale sono le azioni "di centesimi". La B3 ha una regola specifica per queste azioni: la società la cui azione resta quotata sotto R$ 1,00 per 30 sessioni di negoziazione consecutive viene notificata e deve correggere la situazione, di norma con un raggruppamento azionario.

Perché il prezzo basso inganna

Il prezzo di un’azione, da solo, non dice se sia cara o conveniente. Ciò che conta è quanto vale l’intera società (la capitalizzazione di mercato) rispetto a quanto guadagna, al patrimonio che possiede o a ciò che può generare in futuro.

Una società con 1 miliardo di azioni a US$ 1 vale US$ 1 miliardo. Una con 1 milione di azioni a US$ 500 vale US$ 500 milioni. L’azione da US$ 1 appartiene alla società più grande. Per questo, "l’azione è a buon mercato" è una frase che non significa nulla senza guardare il resto.

I rischi che arrivano insieme

• Bassa liquidità. Poche negoziazioni al giorno. Entrare è facile, uscire al prezzo che vuoi non sempre.
• Spread ampio. La differenza tra acquisto e vendita può rappresentare diversi punti percentuali del prezzo, e questo costo viene pagato all’ingresso.
• Volatilità estrema. Movimenti del 20%, 30% o più in un solo giorno sono comuni, in entrambe le direzioni.
• Poche informazioni. Le piccole società hanno scarsa copertura da parte degli analisti e, fuori dalle principali borse, requisiti di divulgazione inferiori.
• Manipolazione. La truffa nota come pump and dump: qualcuno compra a basso prezzo, diffonde raccomandazioni entusiaste in gruppi e social network, il prezzo sale con l’ingresso di nuovi compratori e il gruppo iniziale vende tutto sui massimi.
• Diluizione. Le società con poca liquidità in cassa emettono spesso nuove azioni, riducendo la quota di chi è già azionista.
• Uscita dalla borsa. Sul Nasdaq, un’azione che resta sotto US$ 1 per 30 giorni lavorativi consecutivi riceve un avviso e può essere rimossa dalla quotazione se non rientra nei requisiti.

Se nonostante tutto vuoi operare, verifica prima

1. Volume medio giornaliero. Se il volume è ridotto, il tuo stesso ordine può muovere il prezzo.
2. Spread al momento dell’ingresso. Calcola di quanto il prezzo deve muoversi solo per andare in pari.
3. Da dove arriva la raccomandazione. Un gruppo di messaggi che promette un rialzo certo è un segnale di allerta, non un’opportunità.
4. Notizie ufficiali della società. Emissioni di azioni, risultati e comunicati alla borsa.
5. Dimensione della posizione. Abbastanza piccola perché un calo del 50% non comprometta il tuo conto.
6. Stop definito in anticipo. Con oscillazioni così ampie, decidere l’uscita nel calore del momento raramente funziona.

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Avviso di rischio: Operare su prodotti con leva comporta un rischio significativo di perdita e può non essere adatto a tutti gli investitori. Questo contenuto è educativo e non costituisce una raccomandazione di acquisto o vendita di alcun asset. Opera solo con capitale che puoi permetterti di perdere.