Penny stocks: o que são, por que atraem e os riscos que o preço baixo esconde

Uma ação a US$ 0,80 parece muito mais promissora do que uma a US$ 800. "Se ela for para US$ 1,60, eu dobro o dinheiro." Essa conta é exatamente o que faz as penny stocks atraírem tanta gente, e também o que faz tanta gente perder dinheiro com elas.

O que são penny stocks

Penny stock é o nome dado às ações negociadas a preço muito baixo. Nos Estados Unidos, a SEC (a comissão de valores mobiliários americana) usa como referência geral as ações abaixo de US$ 5, e o termo costuma ser associado a empresas pequenas, muitas vezes negociadas fora das bolsas principais, no mercado de balcão.

No Brasil, o equivalente informal são as ações "de centavos". A B3 tem uma regra específica para elas: a empresa cuja ação fica cotada abaixo de R$ 1,00 por 30 pregões seguidos é notificada e precisa corrigir a situação, normalmente com um grupamento de ações.

Por que o preço baixo engana

O preço de uma ação, sozinho, não diz se ela é cara ou barata. O que importa é quanto a empresa inteira vale (o valor de mercado) em relação ao que ela lucra, tem de patrimônio ou pode gerar no futuro.

Uma empresa com 1 bilhão de ações a US$ 1 vale US$ 1 bilhão. Uma com 1 milhão de ações a US$ 500 vale US$ 500 milhões. A ação de US$ 1 pertence à empresa maior. Por isso, "a ação está barata" é uma frase que não quer dizer nada sem olhar o resto.

Os riscos que vêm junto

• Liquidez baixa. Poucos negócios por dia. Entrar é fácil; sair no preço que você quer, nem sempre.
• Spread largo. A diferença entre compra e venda pode representar vários por cento do preço, e esse custo é pago na entrada.
• Volatilidade extrema. Movimentos de 20%, 30% ou mais num único dia são comuns, nos dois sentidos.
• Pouca informação. Empresas pequenas têm pouca cobertura de analistas e, fora das bolsas principais, exigências menores de divulgação.
• Manipulação. O golpe conhecido como pump and dump: alguém compra barato, espalha recomendações entusiasmadas em grupos e redes sociais, o preço sobe com a entrada de novos compradores e o grupo inicial vende tudo no topo.
• Diluição. Empresas com caixa curto emitem ações novas com frequência, o que reduz a fatia de quem já é acionista.
• Saída da bolsa. Na Nasdaq, uma ação que fica abaixo de US$ 1 por 30 dias úteis seguidos recebe um aviso e pode ser retirada da listagem se não se enquadrar.

Se mesmo assim for operar, confira antes

1. Volume médio diário. Se o volume é pequeno, sua própria ordem pode mover o preço.
2. Spread no momento da entrada. Calcule quanto o preço precisa andar só para empatar.
3. De onde veio a recomendação. Grupo de mensagens prometendo alta certa é sinal de alerta, não de oportunidade.
4. Notícias oficiais da empresa. Emissões de ações, resultados e comunicados à bolsa.
5. Tamanho da posição. Pequeno o suficiente para que uma queda de 50% não comprometa sua conta.
6. Stop definido antes. Com oscilações tão grandes, decidir a saída no calor do momento raramente funciona.

Como é na Safirion

Na Safirion, as ações ficam lado a lado com Forex, índices, commodities e cripto, entre os mais de 130 ativos da plataforma. Seja qual for a ação, a regra de avaliação é a mesma deste artigo: olhe o custo da entrada, a oscilação típica e o tamanho da posição antes de pensar no ganho. O spread fixo ajuda a saber o custo exato antes do clique.

Aviso de risco: Operar produtos alavancados envolve risco significativo de perda e pode não ser adequado a todos os investidores. Este conteúdo é educacional e não é recomendação de compra ou venda de nenhum ativo. Opere apenas com capital que você pode se permitir perder.