Penny stocks : ce qu’elles sont, pourquoi elles attirent et les risques que le bas prix cache

Une action à US$ 0,80 semble beaucoup plus prometteuse qu’une action à US$ 800. "Si elle monte à US$ 1,60, je double mon argent." Ce calcul est précisément ce qui rend les penny stocks si attirantes pour tant de personnes, et aussi ce qui fait que tant de personnes y perdent de l’argent.

Que sont les penny stocks

Penny stock est le nom donné aux actions négociées à un prix très bas. Aux États-Unis, la SEC (la commission américaine des valeurs mobilières) utilise comme référence générale les actions en dessous de US$ 5, et le terme est souvent associé à de petites entreprises, fréquemment négociées en dehors des principales Bourses, sur le marché de gré à gré.

Au Brésil, l’équivalent informel est celui des actions "à quelques centavos". La B3 a une règle spécifique pour elles : l’entreprise dont l’action reste cotée en dessous de R$ 1,00 pendant 30 séances de Bourse consécutives est notifiée et doit corriger la situation, généralement par un regroupement d’actions.

Pourquoi le bas prix est trompeur

Le prix d’une action, à lui seul, ne dit pas si elle est chère ou bon marché. Ce qui compte, c’est la valeur de l’entreprise dans son ensemble (sa capitalisation boursière) par rapport à ses bénéfices, à ses fonds propres ou à ce qu’elle peut générer à l’avenir.

Une entreprise avec 1 milliard d’actions à US$ 1 vaut US$ 1 milliard. Une entreprise avec 1 million d’actions à US$ 500 vaut US$ 500 millions. L’action à US$ 1 appartient à la plus grande entreprise. C’est pourquoi "l’action est bon marché" est une phrase qui ne veut rien dire sans regarder le reste.

Les risques qui vont avec

• Faible liquidité. Peu de transactions par jour. Entrer est facile, sortir au prix souhaité, pas toujours.
• Spread large. L’écart entre l’achat et la vente peut représenter plusieurs pour cent du prix, et ce coût est payé à l’entrée.
• Volatilité extrême. Des mouvements de 20 %, 30 % ou plus en une seule journée sont fréquents, dans les deux sens.
• Peu d’informations. Les petites entreprises sont peu couvertes par les analystes et, en dehors des principales Bourses, les exigences de publication sont plus faibles.
• Manipulation. L’arnaque connue sous le nom de pump and dump : quelqu’un achète à bas prix, diffuse des recommandations enthousiastes dans des groupes et sur les réseaux sociaux, le prix monte avec l’arrivée de nouveaux acheteurs et le groupe initial vend tout au sommet.
• Dilution. Les entreprises à court de trésorerie émettent souvent de nouvelles actions, ce qui réduit la part de ceux qui sont déjà actionnaires.
• Retrait de la cote. Sur le Nasdaq, une action qui reste sous US$ 1 pendant 30 jours ouvrés consécutifs reçoit un avertissement et peut être retirée de la cote si elle ne se met pas en conformité.

Si vous décidez quand même de trader, vérifiez d’abord

1. Volume moyen quotidien. Si le volume est faible, votre propre ordre peut faire bouger le prix.
2. Spread au moment de l’entrée. Calculez de combien le prix doit bouger simplement pour revenir à l’équilibre.
3. D’où vient la recommandation. Un groupe de messagerie promettant une hausse certaine est un signal d’alerte, pas une opportunité.
4. Actualités officielles de l’entreprise. Émissions d’actions, résultats et communiqués à la Bourse.
5. Taille de la position. Suffisamment petite pour qu’une chute de 50 % ne compromette pas votre compte.
6. Stop défini à l’avance. Avec des fluctuations aussi importantes, décider de la sortie dans le feu de l’action fonctionne rarement.

Comment cela se passe chez Safirion

Chez Safirion, les actions sont proposées aux côtés du Forex, des indices, des matières premières et des cryptos, parmi les plus de 130 actifs de la plateforme. Quelle que soit l’action, la règle d’évaluation est la même que dans cet article : regardez le coût d’entrée, la fluctuation typique et la taille de la position avant de penser au gain. Le spread fixe aide à connaître le coût exact avant le clic.

Avertissement sur les risques : Trader des produits à effet de levier comporte un risque significatif de perte et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Ce contenu est éducatif et ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’un actif quelconque. Tradez uniquement avec du capital que vous pouvez vous permettre de perdre.