Kinh tế và thị trường: dữ liệu nào làm giá biến động và vì sao

Giá là quan điểm tổng hợp về tương lai. Các chỉ báo kinh tế quan trọng vì chúng làm thay đổi quan điểm đó cùng lúc, vào một thời điểm đã biết trước. Hiểu mỗi dữ liệu đi vào giá theo con đường nào có giá trị hơn việc học thuộc lịch.

Lãi suất: dữ liệu neo giữ tất cả các dữ liệu khác

Lãi suất cơ bản của một quốc gia là giá của tiền tại đó. Nó ảnh hưởng đồng thời đến ba yếu tố: chi phí tín dụng đối với doanh nghiệp và hộ gia đình, lợi suất của các khoản đầu tư không rủi ro, và sức hấp dẫn của đồng tiền đối với vốn nước ngoài.

Lãi suất cao hơn thường có xu hướng làm đồng tiền mạnh lên, vì thu hút vốn tìm kiếm lợi suất, đồng thời gây áp lực giảm lên cổ phiếu, vì làm chi phí tài trợ của doanh nghiệp tăng và khiến thu nhập cố định trở thành một lựa chọn cạnh tranh hơn. Lãi suất thấp hơn tạo ra tác động ngược lại.

Chi tiết phân biệt người hiểu vấn đề với người chỉ phản ứng là: thị trường không giao dịch theo quyết định, mà giao dịch theo yếu tố bất ngờ. Nếu tất cả đều kỳ vọng tăng 0,25 điểm và kết quả là 0,25, giá đã phản ánh điều đó và có thể hầu như không biến động. Nếu kết quả là 0,50, biến động sẽ rất mạnh. Mốc tham chiếu không phải là con số, mà là khoảng cách giữa con số đó và đồng thuận.

Vì vậy, thông cáo thường làm thị trường biến động nhiều hơn chính mức lãi suất. Trong đó, ngân hàng trung ương phát tín hiệu về những gì họ dự định làm trong các cuộc họp tới, và kỳ vọng tương lai làm giá hôm nay biến động.

Lạm phát

Các chỉ số giá tiêu dùng đo lường mức độ chi phí sinh hoạt đã tăng. Chúng quan trọng không nhiều vì bản thân chỉ số, mà vì những gì chúng hàm ý về lãi suất: lạm phát cao hơn mục tiêu gây áp lực buộc ngân hàng trung ương phải thắt chặt, lạm phát giảm tạo dư địa để cắt giảm.

Đó là lý do công bố lạm phát là một trong những sự kiện gây biến động mạnh nhất trên Forex. Dữ liệu đi vào tỷ giá thông qua kỳ vọng lãi suất, không phải trực tiếp.

Cần chú ý đến lõi của chỉ số, phần loại trừ thực phẩm và năng lượng. Nó ổn định hơn, vì vậy đây là phần các ngân hàng trung ương thực sự theo dõi: một chỉ số toàn phần cao do cú sốc dầu mỏ nói lên ít hơn nhiều so với một chỉ số lõi đang tăng.

Việc làm

Dữ liệu việc làm đo lường sức mạnh của nền kinh tế thực. Tại Hoa Kỳ, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp hằng tháng trong lịch sử là một trong những sự kiện có tác động lớn nhất trên tất cả các thị trường.

Cách diễn giải là gián tiếp và đôi khi trái với trực giác. Thị trường lao động nóng nghĩa là tiêu dùng mạnh, đồng nghĩa với áp lực lạm phát, đồng nghĩa với khả năng lãi suất cao hơn. Nói cách khác: dữ liệu việc làm quá tốt có thể kéo thị trường chứng khoán xuống, vì thị trường đọc "lãi suất sẽ tăng" trước khi đọc "nền kinh tế đang tốt".

Trong báo cáo, dữ liệu về mức thay đổi tiền lương thường làm thị trường biến động nhiều hơn số lượng việc làm, chính vì nó truyền dẫn trực tiếp hơn đến lạm phát.

GDP và hoạt động kinh tế

GDP là bức tranh đầy đủ nhất và cũng trễ nhất: khi được công bố, thị trường đã thấy nhiều chỉ báo từng phần và hình thành quan điểm. Vì vậy nó thường làm thị trường biến động ít hơn, trừ khi gây bất ngờ đáng kể.

Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) và các chỉ báo niềm tin có giá trị hơn cho giao dịch chính vì chúng là chỉ báo dẫn dắt: chúng nắm bắt ý định trước khi ý định đó trở thành hoạt động được ghi nhận.

Hàng hóa, tỷ giá và các nước xuất khẩu

Đồng tiền của các quốc gia xuất khẩu mạnh hàng hóa thường đi theo giá của mặt hàng họ xuất khẩu. Đô la Úc có mối quan hệ lịch sử với quặng sắt, đô la Canada với dầu mỏ, real Brazil với nhóm hàng hóa nông nghiệp và khoáng sản.

Dầu mỏ có một tác động kép thú vị: nó làm tăng chi phí sản xuất gần như trên diện rộng, có tính lạm phát và gây áp lực lên các ngân hàng trung ương, đồng thời chuyển thu nhập từ các nước nhập khẩu sang các nước xuất khẩu. Vì vậy, cùng một cú sốc lại đẩy các đồng tiền theo những hướng ngược nhau tùy theo quốc gia.

Vàng vận hành theo cách khác: vì không trả lợi suất, nó trở nên tương đối kém hấp dẫn hơn khi lãi suất thực tăng, và hấp dẫn hơn trong bối cảnh bất định hoặc lãi suất thực thấp.

Cách đọc lịch kinh tế

Mọi lịch đều hiển thị các cột giống nhau: thời gian, quốc gia, chỉ báo, mức độ tác động dự kiến, giá trị trước đó, dự báo đồng thuận và kết quả thực tế.

Cột quan trọng là phần so sánh giữa dự báo và thực tế. Chính khoảng cách giữa hai con số này làm giá biến động. Và hãy dùng bộ lọc tác động: trong một ngày bình thường có hàng chục công bố, trong đó có lẽ chỉ ba công bố đáng chú ý.

Cách sử dụng lịch giá trị nhất đối với phần lớn mọi người không phải là quyết định khi nào vào lệnh, mà là quyết định khi nào không nên có vị thế.

Sai lầm khi "giao dịch theo tin tức"

Nghe có vẻ đơn giản: dữ liệu tốt thì mua, dữ liệu xấu thì bán. Điều này không hiệu quả vì ba lý do cộng lại.

Đồng thuận đã nằm trong giá. Bạn không giao dịch con số, bạn giao dịch chênh lệch giữa con số đó và điều đã được kỳ vọng, và bạn chỉ biết chênh lệch đó sau khi dữ liệu được công bố.

Chi phí tăng vọt đúng vào khoảnh khắc đó. Với spread thả nổi, spread giãn ra chính trong những giây công bố. Bạn vào lệnh với chi phí đắt hơn nhiều so với vài phút trước đó.

Biến động đầu tiên thường đánh lừa. Giá thường bứt mạnh theo một hướng rồi đảo chiều trong vài phút, khi thị trường đọc xong các chi tiết của báo cáo. Người vào lệnh theo xung lực bị quét dừng lỗ ở cả hai phía.

Phương án hợp lý là dùng lịch như một công cụ quản trị rủi ro: giảm khối lượng hoặc đứng ngoài trong những phút quanh các sự kiện có tác động cao, rồi quay lại giao dịch khi thị trường đã hình thành một hướng đi bền vững.

Trên Safirion thì như thế nào

Safirion tập hợp hơn 130 tài sản (Forex, cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và crypto) trong cùng một tài khoản, cho phép theo dõi tác động của cùng một dữ liệu kinh tế trên các thị trường khác nhau mà không phải phân mảnh vốn. Spread cố định và được bảo đảm bằng hợp đồng, kể cả trong những phút biến động mạnh nhất, đúng lúc chi phí thả nổi thường trở nên nặng nề nhất.

Cảnh báo rủi ro: Giao dịch các sản phẩm đòn bẩy có rủi ro thua lỗ đáng kể và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không bảo đảm kết quả trong tương lai. Chỉ giao dịch bằng số vốn bạn có thể chấp nhận mất.