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Stop loss e take profit são duas ordens que você define junto com a entrada. Uma fecha a operação se o preço for contra você até um certo ponto. A outra fecha quando o preço chega ao seu alvo. Com as duas no lugar, o resultado máximo e a perda máxima ficam decididos antes de o mercado se mexer.
Onde isso se aplica
Stop e take profit são usados nos CFDs: Forex, ações, índices, commodities e cripto com alavancagem. Nas opções binárias e digitais, o risco já é fixo (é o valor da entrada) e a operação fecha sozinha no vencimento. Lá, quem faz o papel do stop é o tamanho da entrada.
Stop loss: onde colocar
O stop não deve ficar num valor qualquer, tipo "R$ 30 de perda". Ele precisa ficar num ponto do gráfico que, se for atingido, mostra que a ideia da operação estava errada.
- Compra: logo abaixo do último fundo ou de um suporte. Se o preço perder esse nível, a tendência de alta que você esperava não se confirmou.
- Venda: logo acima do último topo ou de uma resistência.
- Margem de folga: deixe um pequeno espaço além do nível. O preço costuma "testar" suportes e resistências e voltar. Um stop colado demais é atingido por ruído.
Pra encontrar esses níveis, veja suporte e resistência.
Take profit: onde colocar
O alvo segue a mesma lógica, do outro lado: na próxima resistência (pra compra) ou no próximo suporte (pra venda), um pouco antes do nível, porque o preço muitas vezes vira antes de encostar nele.
Depois de marcar stop e alvo, confira a relação risco-retorno. Se o alvo está mais perto que o stop, a operação precisa de uma taxa de acerto alta pra valer a pena.
O passo que quase todo mundo pula: o tamanho da posição
O stop define onde você sai. O tamanho da posição define quanto você perde se sair ali. Os dois juntos têm que bater com o seu risco por operação.
Tamanho da posição = valor que aceita perder ÷ distância até o stop
Exemplo: banca de R$ 2.000, risco de 1% (R$ 20). O stop fica a 2% do preço de entrada. Então a posição pode ter no máximo R$ 1.000 de exposição, porque 2% de R$ 1.000 são R$ 20. Com alavancagem, você precisa de menos margem pra abrir essa posição, mas a exposição é a mesma.
Os erros mais comuns
- Operar sem stop. "Eu fecho na mão se precisar." Na hora, quase ninguém fecha. A perda que era de R$ 20 vira R$ 200.
- Afastar o stop quando o preço chega perto. É a forma mais comum de transformar uma perda pequena numa grande.
- Stop colado demais. Sai por ruído, e o preço vai na direção certa logo depois.
- Take profit longe demais. O preço quase nunca chega, e o lucro que existia no meio do caminho evapora.
E o trailing stop?
É um stop que acompanha o preço quando a operação vai a seu favor, protegendo parte do lucro sem limitar o ganho a um alvo fixo. É útil em tendências fortes, e tem regras próprias pra não sair cedo demais.
Resumo
- Stop e alvo nos CFDs; nas opções, o risco é o valor da entrada
- Stop onde a ideia da operação deixa de fazer sentido, com uma folga
- Alvo antes do próximo nível importante
- Ajuste o tamanho da posição pra que o stop custe o seu risco por operação
- Nunca afaste o stop depois de entrar
- Faz parte do gerenciamento de risco
Operações com alavancagem podem gerar perdas rápidas. Ordens de stop reduzem, mas não eliminam esse risco: em movimentos muito bruscos o preço de saída pode ser diferente do planejado.
